Der Bestand

Gemeint ist damit die Gruppe der Versicherten, die in einer Kasse oder in einem Vorsorgeplan versichert ist. Man spricht auch vom Versichertenbestand, also all jenen, die in einer Pensionskasse gegen die Risiken Alter, Tod und Invalidität versichert sind oder bereits entsprechende Leistungen beziehen.

Der Bestand verändert sich und altert, ganz natürlich. Er wächst oder verjüngt sich, durch Abgänge und Eintritte, so genannte Mutationen. Wie ein Baum kann ein Bestand auch überaltern oder gar absterben.

Zum Bestand zählen auch die Rentner, die eine Leistung empfangen. Eine wichtige Kennzahl für die berufliche Vorsorge ist das Verhältnis von aktiv Versicherten und Rentnern in einem Bestand. Ist der Rentneranteil hoch, wird die Finanzierung, die auf den Schultern der Arbeitgeber und aktiv Versicherten lastet, anspruchsvoller. Junge Bestände mit einem kleinen Rentneranteil sind dagegen begehrte Bestände, aufgrund der «guten Risiken».

In der Praxis gibt es Bestände, die keinen Anschluss finden. Sie erhalten schlicht keine Offerte, weil der Bestand für die Anbieter von Vorsorge nicht lukrativ ist. Dies stellt zwar ein beständiges Problem dar, insbesondere für die Arbeitgeber, die zu einer Versicherung verpflichtet sind. Die Stiftungen, die solchen Beständen keine Lösung offerieren, handeln aber nicht etwa böse. Sie sind auch dem eigenen Bestand verpflichtet und müssen diesen mittels Underwriting gegen die Verwässerung schützen.

Die Pensionskassen ringen also um die guten Risiken und die besten Anschlüsse, um die Perennität sicherzustellen. Insofern sind sie zum selektiven Wachstum verdammt, wenn sie gesund bleiben wollen. Allerdings ist es auch möglich, einen reinen Rentnerbestand sicher zu finanzieren. Dies geschieht, indem die PK mit risikolosem Zins und konservativ rechnet. Und ironischerweise ist der Handel mit Rentnerbeständen wiederum ein lukratives Geschäft. Aber das ist eine andere Geschichte.