Im vorliegenden Buch untersucht der Autor Marc Tetzlaff, Wirtschaftswissenschaftler, die Performance von Obligationenfonds und Hedge Fonds zwischen 1999 und 2007. Diese investieren in fünf verschiedene Asset-Klassen (Staatsanleihen Euroland, internationale Staatsanleihen, Unternehmensanleihen Investment-Grade, Unternehmensanleihen High-Yield, Emerging Markets). Im Unterschied zu andern Studien vergleicht Tetzlaff die Fonds nicht nur mit einem Standardindex, sondern auch mit ihrer individuellen Benchmark.

Neben den in der wissenschaftlichen Literatur gebräuchlichen Performancemassen berücksichtigt der Autor mehrere Risikomasse. Untersucht wird auch die Persistenz (dauerhafte Beharrlichkeit) der Performance. Abgerundet wird die Untersuchung zu den Publikumsfonds durch zwei weitere Fragestellungen.

Zum einen wird mit dem Asset-Class-Factor-Modell von Sharpe untersucht, ob es sich bei den Rentenfonds um "reine" Asset-Klassen-Fonds handelt, oder ob eine Beimischung von anderen Asset-Klassen vorgenommen wird. Zum anderen wird auf das Ranking von Fonds eingegangen.

Das Buch ist für Studenten, Wissenschaftler sowei auch für private und institutionelle Kapitalanleger interessant.

Auflage: 1. Auflage 2009

Seiten: 318